【比特派钱包苹果下载】王俊凯、王一博代言的香飘飘,为什么会走下坡路?

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来源:德林社

很多朋友都喝过奶茶,喝过咖啡,给你们记忆最深的,到底是哪一家公司呢?瑞幸?星巴克?还是其他的公司?

今天我们要讲的这一家上市公司,就是一个卖奶茶的。这家公司的老板在1985年开始就自己创业了,最早的时候做的是自家的糕点,很快赚到了人生的第一桶金几万块。

拿着第一桶金,老板干了一件事情,开了一家食品饮料的代加工企业,当时专业的民营的食品饮料代加工的品牌商是极少的。

到90年代,这个老板又开始琢磨说我代加工不行,那我得生产自己的,经历了一系列的调研,他觉得生产棒棒冰不错,左思右想,给自己的这个棒棒冰起了一个名,叫做老顽童。

这个棒棒冰,让老板在2003年的时候就已经销售千万了,但是这个棒棒冰有一个问题,那就是季节性限制。老板他也在思考,能不能有一个产品一年四季的都卖。

二零零几年的时候,街边都已经有奶茶店了,这个老板为了区别跟那个街边排队的那种奶茶店,他就研发出了一种便携式冲泡的奶茶。

这个奶茶后来起了一个名,迅速引发了市场的好奇。到了2005年的时候,老板斥资2.5亿,请了香港的电影导演来拍广告,当时有一句非常经典的广告词叫做,“连续6年销量领先,一年卖出3亿多杯,杯子连起来可以绕地球一圈”。

这个老板叫蒋建琪,这个公司到底是谁,猜对了,香飘飘。我们先来正式的认识一下香飘飘,主营业务为奶茶产品的研发、生产和销售,主要产品为“香飘飘”品牌杯装奶茶、“MECO蜜谷”品牌果汁茶、“MECO牛乳茶”和“兰芳园”系列液体奶茶。

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目前公司产品按形态可分为固体冲泡奶茶、果汁茶类及液体奶茶。作为国内主要的冲泡奶茶经营企业,2012年至2021年连续10年市场份额保持第一。

有人说,只要兑水的都是暴利,什么酒啊,什么纯净水,只是大自然的搬运工。香飘飘他到底行还是不行呢?我们先看分红。

2019年香飘飘分红10派2.5,2020年10派3,2021年10派1.7。从分红的角度来看,香飘飘每年都在坚持分红。

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分红的金额,香飘飘从2019年的1个亿,到2020年的1.2个亿,到2021年6900多万。

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那么利润,2019年香飘飘3.47个亿,2020年3.58个亿,到了2021年2.22个亿,他的利润是下滑的趋势。2022一季度,利润最好的是承德露露,香飘飘的颓势是越来越明显,一季度反而还亏了5900多万。

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归母净利润增长率,香飘飘一直是在走下坡路,从2019年的10个点到2020年的3个点,到了2021年负的37%,今年一季度下滑的就更厉害,是负的2105%。

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承德露露还是相对平稳,2019年12个点,2020年下滑了7个多点,到2021年又飙升上来了,31个点,在2022年一季度的时候11个点的增长。

看一看营收规模,香飘飘一年比一年小,从2019年的39个多亿到2020年的37.6个亿,再到2021年的34个亿,今年一季度才4.9个亿。如果我们毛估5个亿,乘以4的话20个亿,还会下滑。

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如果下滑到20个亿的话,他的营收就很难看了。

承德露露的规模是非常稳健的,也就是在平均22亿左右。维维豆奶也是在走下坡路,从2019年的50个亿,到2020年47个亿,2021年45个亿,今年一季度11亿。

我们看一看增长率,香飘飘的营收增长是一年不如一年,2019年还有22%的增长,结果到了2020年他就借着疫情变成负的5个点,2021年的时候进一步下滑,负增长7个点,2022年一季度进一步下滑了28个点。

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看一下毛利率,香飘飘2019年是41%,到2020年36%,2021年是33.59%,2022年一季度是20%。

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无论是营收、营收增长率,还是毛利率,香飘飘都在一路走下坡路,为什么会出现这种状况呢?

因为2012年到2021年这十年之间,香飘飘砸了销售费用是66.34亿,最夸张的是2019年,香飘飘砸了销售费用将近10个亿。

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这些年他砸的这些费用都到哪些地方去了?2015年请代言人钟汉良,2017年请陈伟霆,2019年请王俊凯,2021年请王一博。

大家有没有发现,2015年的时候请的是实力派演员,到2017年时候开始走的是偶像路线,到2019年就完全走了小鲜肉路线。

香飘飘请了流量明星,最近几年营收上是“王小二过年,一年不如一年”,越来越走下坡路。

所谓的这些小鲜肉的流量,所谓的几千万上亿的粉丝,是有水分的。特别的纳闷,这些流量明星是怎么让上市公司掏钱的,他们的广告价值到底在哪?

请流量明星来,把公司的利润吞噬了,最后割的是股民的韭菜。香飘飘请这些流量明星的意义在哪?难道不请这些流量明星,就卖不出去?如果卖不出去的话,那这个企业还来A股干什么?

看看经营活动的现金流,2019年请的是王俊凯,经营活动现金流7.19亿,到了2021年8600多万,请的是王一博。到了2022年一季度居然是负的2个亿。

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各项指标走下坡路,还有王法吗?

香飘飘接下来的指标简单介绍下,应收账款基本近两年平均保持在3000万左右,存货一直保持1.55亿左右。负债从2019年的13.8亿到2021年的20个亿,到2022年一季度是17.9个亿。

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负债率,香飘飘是越来越高,从2019年的35%飙升到2021年的40.5%。一年期的流动负债从2019年的13亿飙升到2021年的19亿,到2022年一季度还有17个亿。

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